Týždeň v skratke: Google opäť láme rekordy – zisk Alphabetu vystrelil na nové maximum

Napätie medzi Donaldom Trumpom a šéfom americkej centrálnej banky Jeromem Powellom vyvoláva na finančných trhoch vlnu neistoty. Investori sa obávajú, že politické zásahy do nezávislosti Fedu môžu natrvalo poškodiť dôveru v americké štátne dlhopisy a ovplyvniť stabilitu globálneho finančného systému. 

Trumpove útoky na Fed zvyšujú neistotu 

Donald Trump v posledných týždňoch ostro kritizuje predsedu Federálneho rezervného systému Jeroma Powella za to, že centrálna banka príliš pomaly znižuje úrokové sadzby. Hoci Trump neskôr vyhlásil, že Powella neplánuje odvolať, jeho slová už stihli vyvolať vlnu obáv medzi veľkými investormi. Tí upozorňujú, že takéto verejné útoky a spochybňovanie nezávislosti Fedu môžu dlhodobo poškodiť trh s americkými dlhopismi v hodnote 29 biliónov dolárov. 

Obavy z politického zasahovania do menovej politiky sa prejavili rastom výnosov na amerických dlhopisoch, keďže investori požadujú vyššiu rizikovú prirážku ako kompenzáciu za neistotu. Výnosy desaťročných dlhopisov sa vyšplhali nad 4,4 percenta, čo je najviac za posledné týždne. Trh tak reaguje na riziko, že prezident môže v budúcnosti vymenovať neštandardného nástupcu alebo vytvárať na Fed tlak, ktorý ohrozí jeho nezávislosť. 

Analytici varujú, že podobné politické zásahy môžu podkopať dôveru investorov, čo by mohlo viesť k ďalšiemu poklesu cien dlhopisov a zvýšeniu volatility na trhoch. Príkladom sú krajiny ako Turecko, kde politické tlaky na centrálnu banku viedli k stratám dôvery a trhovým otrasom. 

Spor medzi Trumpom a Powellom tak neohrozuje len americkú menovú politiku, ale môže mať ďalekosiahle dôsledky pre stabilitu celého globálneho finančného systému. Investori budú preto pozorne sledovať ďalší vývoj a akékoľvek náznaky ďalšieho politického zasahovania do Fedu. 

Boj o americké lítium: ExxonMobil poráža Occidental a otvára cestu k novej ére ťažby 

ExxonMobil dosiahol významné víťazstvo v súboji s konkurentom Occidental Petroleum, keď získal práva na ťažbu v jednom z najväčších ložísk lítia v Spojených štátoch. Tento spor, ktorý sa odohral v Arkansase, je súčasťou širšieho zápasu o kontrolu nad strategickými nerastmi, ktoré sú kľúčové pre budúcnosť energetiky a priemyslu v USA. 

Americká vláda sa snaží urýchliť domácu ťažbu a spracovanie kritických surovín, aby znížila závislosť od čínskych dodávateľov. Lítium, nevyhnutné pre výrobu batérií do elektromobilov a obranných systémov, je v centre tejto snahy, keďže Čína v súčasnosti spracúva väčšinu svetových zásob. 

ExxonMobil, Equinor a Occidental patria medzi spoločnosti, ktoré chcú využiť potenciál oblasti Smackover, geologickej formácie rozprestierajúcej sa naprieč viacerými štátmi na juhu USA. Podľa odhadov Amerického geologického ústavu sa v tejto oblasti nachádza 5 až 19 miliónov ton lítia. Ak by sa ich podarilo efektívne vyťažiť, mohli by pokryť globálny dopyt po lítiu pre batérie až deväťnásobne do roku 2030. 

Spoločnosť Saltwerx, ktorá je dcérskou firmou ExxonMobil, plánuje využiť modernú technológiu priamej extrakcie lítia zo soľanky. Táto metóda je síce technologicky náročná, no môže byť efektívnejšia a ekologickejšia než tradičné spôsoby ťažby. Odborníci však stále diskutujú o jej komerčnej životaschopnosti v porovnaní s overenými technikami používanými v Latinskej Amerike. 

Regulačné úrady v Arkansase tento týždeň schválili projekt Saltwerx na vybudovanie ťažobnej jednotky s rozlohou 56 000 akrov, a to aj napriek námietkam Occidental, ktorý tvrdil, že má v tejto oblasti vlastnícke práva a vlastné plány na ťažbu lítia. ExxonMobil verí, že tento krok pomôže rozbehnúť domácu produkciu lítia, vytvorí nové pracovné miesta a zvýši energetickú bezpečnosť Spojených štátov. 

Saltwerx plánuje začať s produkciou v roku 2028 a podľa predpokladov by mohla dosiahnuť ročný zisk 27 miliónov dolárov pri dennej produkcii 165 000 barelov lítiovej soľanky. Occidental uviedol, že naďalej spolupracuje s regulačnými orgánmi, aby zabezpečil férový prístup pre všetkých vlastníkov práv. 

Okrem toho regulačné úrady schválili aj projekt SWA Lithium, spoločného podniku Standard Lithium a Equinor, ktorý má byť ďalším veľkým hráčom v regióne. Tento projekt bol nedávno zaradený medzi desať najvýznamnejších iniciatív v oblasti kritických nerastov, ktoré podporuje administratíva Donalda Trumpa. 

Súboj o americké lítium tak naberá na obrátkach a môže zásadne ovplyvniť budúcnosť energetiky i priemyslu v Spojených štátoch. 

Google opäť láme rekordy: Vyhľadávanie a AI vystrelili zisk Alphabetu na nové maximum 

Akcie spoločnosti Alphabet, materskej firmy Google, výrazne posilnili po zverejnení výsledkov za prvý štvrťrok. Firma totiž zaznamenala pôsobivý rast tržieb aj zisku, za čo vďačí najmä úspechu vo vyhľadávaní a rastúcemu záujmu o cloudové služby poháňané umelou inteligenciou. 

Tržby Alphabetu medziročne narástli o 12 % na 90,2 miliardy dolárov a čistý zisk vyskočil až o 46 % na 34,5 miliardy dolárov. Obe čísla prekonali očakávania analytikov a rozptýlili obavy z vplyvu obchodných konfliktov či možnej recesie v USA. 

Kľúčová časť podnikania, teda vyhľadávanie a reklama, vzrástla takmer o 10 % na 50,7 miliardy dolárov, čím prekonala predpoklady trhu. Investori pozorne sledujú, či rastúca popularita AI chatbotov ako ChatGPT, Claude či Grok neohrozuje dominantné postavenie Google. Zatiaľ sa však ukazuje, že vyhľadávanie zostáva silné, aj vďaka novým AI funkciám, ktoré Google postupne zavádza pre viac používateľov a do ďalších krajín. 

Napriek tomu Alphabet čelí určitým výzvam. Nedávne zvýšenie ciel v USA viedlo k zníženiu výdavkov čínskych e-commerce firiem na reklamu, čo by mohlo v budúcom roku mierne ovplyvniť príjmy z reklamy najmä od ázijských predajcov. 

Cloudová divízia Alphabetu narástla o 28 % na 12,3 miliardy dolárov, čo dokazuje silný dopyt po dátových centrách a sieťových službách vďaka rozmachu AI. Firma zároveň rekordne investuje do čipov a  infraštruktúry, kapitálové výdavky v prvom štvrťroku dosiahli 17,2 miliardy dolárov a na tento rok plánuje investovať až 75 miliárd.  

Alphabet však stále čelí protimonopolným sporom v USA, ktoré sa týkajú vyhľadávania, digitálnej reklamy aj obchodu s aplikáciami. V krajnom prípade by mohol byť donútený predať prehliadač Chrome, ukončiť partnerstvo s Apple alebo zdieľať viac údajov s konkurenciou. 

Napriek týmto výzvam však Alphabet potvrdzuje svoju silu a schopnosť rásť aj v náročnom globálnom prostredí. 

Martin Krištoff
PORTFOLIO MANAGER
HABERL Wealth Management